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7000多億國資基金“掌門人”首次系統披露實戰思路
中國國新“新央企”探路國資“大運營”

2019-09-20 |文章來源:中國證券報 |作者:本报记者 徐寿松 费杨生 刘丽靓

  這是一家“新央企” ,年方八歲有余 ,資産規模不足4000億 ,排名央企榜單中遊 ,但在“無先例可循”下趟出了一條跨越式發展之路 ,小荷才露尖尖角。

  這是一家“另類央企” ,有別于産業集團、投資公司 ,試點資本運營三年多來 ,布局7000多億的系列基金 ,打造“5+1”業務板塊 ,聚焦“以虛活實” ,不忘初心 ,砥砺前行。
  這是一家“有志央企” ,對標國際一流 ,打造差異化競爭優勢 ,防風險補短板 ,力爭2021年底公司利潤總額超過130億元 ,年均複合增長率達20% ,成爲具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營公司。志之所趨 ,無遠弗屆。
  它 ,就是电子pg游戏,pg电子游艺 ,业内称之为中国国新。近日 ,履新一周年的中国国新董事长周渝波接受中國證券報记者专访 ,系统阐述了中国国新在国资运营方面的探索、实践和愿景。
  “站在新一輪國企改革的關鍵時點 ,中國國新正向著打造成爲‘具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營公司’目標前行。”周渝波表示 ,在追求高質量發展過程中 ,中國國新將做到“五個守住”:守住“資本+人才+技術”輕資産運營模式、守住財務性投資爲主、守住國新投資生態圈、守住産業鏈高端、守住培育新的增長點 ,以此把握好公司投資方向和節奏。
  守护初心 “五个守住”探路“管资本”新路径
  “首批挂牌上市的25家科創板企業 ,中國國新投資了其中的中國通號、容百科技、瀾起科技3家 ,後續還有10多個中國國新投資的項目將登陸科創板 ,總投資規模超過60億。”周渝波說 ,中國國新累計投資戰略性新興産業項目100多個、金額1900多億元 ,實現了對戰略新興産業9個子領域的全覆蓋。
  “我們的投資主要是以財務性投資爲主。”周渝波強調 ,這是中國國新作爲國有資本運營公司試點企業的功能定位所決定的。
  2010年成立之初 ,中國國新的定位是配合國資委優化央企布局結構、專門從事國有資産經營與管理的企業化操作平台 ,主要在央企範圍內從事企業重組和資産整合。2016年初 ,中國國新被確定爲國有資本運營公司試點企業 ,以此爲契機 ,積極探索 ,推進跨越式發展。
  周渝波介绍 ,2018年7月 ,《国务院关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》出台 ,明确了两类公司的功能定位。其中 ,国有资本运营公司的功能定位是:主要以提升国有资本运营效率、提高国有资本回报为目标 ,以财务性持股为主 ,通过股權運作、基金投資、培育孵化、价值管理、有序进退等方式 ,盘活国有资产存量 ,引导和带动社会资本共同发展 ,实现国有资本合理流动和保值增值。
  這就是國有資本運營公司的初心和使命 ,也決定了其與國資委監管的其他兩類央企形態——産業集團、投資公司有明顯區別。周渝波說 ,在功能目標、投資領域、管控模式、運作方式等方面 ,資本運營公司都有自己的特點。比如 ,在投資領域上 ,運營公司沒有主業限制 ,在投資方向、行業和領域等方面更爲靈活。
  “即便如此 ,也不能四面出擊 ,發展不能‘失焦’ ,要圍繞國家戰略准確把握資本運營定位 ,清晰描繪資本運營的願景目標和發展方向 ,打造差異化競爭優勢 ,營造國新投資生態圈。”周渝波強調 ,“五個守住”仍是下一階段中國國新的基本發展策略。
  试点三年多来 ,中国国新“管资本”探索颇有成效 ,汇聚、运营资本的模式初步成型 ,打造形成基金投資、金融服務、資産管理、股權運作、境外投資和央企专职外部董事服务保障平台“5+1”業務格局 ,运营效率效益明显提升。截至今年6月底 ,资产总额达到3873.7亿元 ,相较于2016年试点之初增长了1.79倍 ;2018年实现净利润72亿元较试点之初增长了66% ,年均复合增长率达到18.7%。
  践行使命 “以虚活实”绘就“大运营”新格局
  “資本運營必須緊緊圍繞服務國家戰略需要 ,運營對象必須聚焦進入實體産業的國有資本 ,不能‘脫實向虛’ ,而是要更好地‘以虛活實’。”周渝波反複強調 ,以虛活實是中國國新長期堅持的目標。
  其中 ,以虚活实的国资大运营 ,关键抓手是基金投資管理。目前 ,中国国新旗下的“基金战队”雏形已现 ,形成了以国新基金管理公司为统一管理平台 ,以中国国有资本风险投资基金(下称“国风投基金”)为核心 ,包括国新国同基金、国新央企运营投资基金、国新建信股权投资基金、国改双百发展基金、国新科创基金在内的国新基金系。截至目前 ,国新基金系募集资金总规模已超过7000亿元。
  作为国家级的风险投资基金 ,国风投基金鲜少对外披露投资进展。“与兄弟单位的国有资本结构调整基金运作情况不同 ,我们偏重创新项目 ,且采取认缴方式。我们投过很多热门项目 ,从科技含量、回报来看 ,这些投资是符合甚至是超出预期的。”周渝波透露 ,国风投基金投資央企项目金额占比超过80% ,投资方向聚焦国家重点支持的战略性新兴产业领域。其中 ,高端装备制造、新一代信息技术和生物产业共26个项目 ,投资金额占比合计超80%。
  周渝波坦言 ,今年以来 ,国风投基金投資节奏有所放缓。截至2019年6月30日 ,国风投基金累计终审决策项目42个 ,决策金额超600亿元。目前 ,基金项目储备充足 ,已累计入库的项目超350个 ;退出渠道畅通 ,投资项目与科创板定位高度契合 ,今年预计有8-11个项目可完成上市申报。
  “截至目前 ,國風投基金重點培育了孚能科技、英國Imagination公司、國新健康等戰略性項目。”周渝波透露 ,國風投基金領投锂離子動力電池獨角獸企業孚能科技 ,成爲其除聯合創始人外最大機構投資人東 ,戰略布局新能源汽車産業 ,目前已取得某國際知名車企價值180億美元電池訂單。
  “雙百基金”方面 ,目前已對接雙百企業約120家 ,篩選梳理出一批符合投資條件的項目 ,下一步將加快工作節奏 ,盡快落地一批優質項目。
  “国新基金系的整体发展目标就是要将中国国新基金系打造成为国有资本基金投資管理标杆 ,打造资本实力足、运作能力高、风险管控强的一流基金管理公司 ,实现基金业务高质量发展。”周渝波表示 ,未来 ,将加快培育国新系基金差异化核心竞争优势 ,在投后赋能和谋划项目退出上下更大功夫 ,并高度重视风控深化 ,将全面风险管理落实到位。 
  争创一流 苦练内功提升竞争力新境界
  “到2021年底,我們要力爭實現公司資産總額超過6500億元、利潤總額超過130億元 ,年均複合增長率達20% ,成爲與國際接軌的、具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營公司。”周渝波說 ,公司上下對未來發展充滿信心 ,今年能夠實現92億元淨利潤預期目標。
  防風險是企業行穩致遠的基礎。周渝波說 ,中國國新將今年確定爲公司的風險防控深化年 ,統籌推進總法律顧問和首席風險官制度建設 ,抓緊推進重要所屬企業財務負責人委派制度 ,強化風控制度保障 ;確保規章制度、經濟合同和重要決策三項法律審核100%全覆蓋。
  在基金投資风控方面 ,周渝波强调 ,中国国新聚焦战略性新兴产业生态圈 ,专注于高端技术产业 ,守住关键领域 ,将注重处理好“投少和少投、跟投和领投、债投和股投、投优和投短”的关系 ,大力提升投资质量 ;将注重在投资引领、培育孵化和投后管理赋能上下更大功夫 ,树立“三分投、七分管”的理念 ,不断提升投后管理价值再造能力和水平。
  此外 ,周渝波透露 ,中國國新將按照“成熟一家、推進一家 ,推進一家、成功一家”的原則 ,穩健涉足金融新領域 ,新設、收購能夠有效服務央企、産生預期經濟效益、實現有效管控的金融機構。
  路漫其修遠 ,上下而求索。中國國新因改革而生 ,更因改革而“新”。在未來波瀾壯闊的改革大潮中 ,“中國國新將堅持市場化改革方向 ,切實抓好各項改革舉措落地落實 ,通過苦練‘內功’來打造‘百年老店’、實現‘基業長青’。”周渝波對中國國新未來發展躊躇滿志。

 

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