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國新蝶變

2020-12-23 |文章來源:國資報告 |作者:

  成立十年來,通過不斷的探索和努力,中國國新走出了一條從國有資産經營管理公司到國有資本運營公司、推動運營公司改革試點從概念到實踐的探索之路,自身也實現了發展與蝶變,從一家規模小、業務少的“新央企”,逐漸成長爲推動國資國企改革的一支特殊重要力量 。

  2020年12月4日,电子pg游戏,pg电子游艺(以下简称中国国新)党委书记、董事长周渝波与公司各业务板块负责人,在会议室的长桌前一字排开,与媒體见面 。

  “國新成立10年來,請媒體集體走進國新還是第一次 。”周渝波說 。

  與其他央企相比,中國國新改革探索具有自己的鮮明特色 。“國新是在深化國企改革的進程中應運而生、順勢而興的,國新的發展曆程,可以說是深化國資國企改革的一個具體實踐和生動縮影 。”周渝波表示 。

  2010年12月22日,中國國新在北京成立 。成立之初,公司定位是國有資産經營管理平台,主要承擔配合國資委推進央企重組整合的任務 。黨的十八大以來,中國國新在國資委的直接領導支持下,抓住國有資本運營公司試點的契機,實現了改革發展的重大轉折 。

  可以說,中國國新因央企結構調整和優化布局而生,又因試點國有資本運營而加速成長 。國企改革向中國國新提出了要求,爲中國國新的發展創造了環境,中國國新則用自身的探索豐富了改革的實踐,印證了改革的正確方向 。

  2020年5月27日,國資委黨委書記、主任郝鵬到國新調研時指出,中國國新成爲國有資本運營公司試點以來,積極服務國家戰略,堅持依法合規經營、創新工作機制,在助力國有企業做強做優等方面取得明顯成效 。郝鵬強調,中國國新應進一步聚焦主責主業,健全市場化經營機制,堅決守住不發生重大風險底線,努力打造高水平國有資本市場化運營專業平台,爲深入推進國有資本運營公司改革提供更多有益的經驗做法 。

  2020年,國新資産規模超過5000億元,全年淨利潤將超過145億元,較成立之初分別增長了超過35倍、20倍 。成立十年來,通過不斷的探索和努力,中國國新走出了一條從國有資産經營管理公司到國有資本運營公司、推動運營公司改革試點從概念到實踐的探索之路,自身也實現了發展與蝶變,從一家規模小、業務少的“新央企”,逐漸成長爲推動國資國企改革的一支特殊重要力量 。

  國新的新使命

  2010年12月,經國務院批准,國資委正式組建中國國新 。原寶鋼集團董事長、以管理能力強和理念前衛著稱的謝企華出任首任董事長,長期從事國企改革工作、曆任國資委企業改革局局長、國有重點大型企業監事會主席的劉東生出任首任總經理 。

  成立之初,國資委對中國國新的定位是,配合國資委優化央企布局結構、專門從事國有資産經營與管理的企業化操作平台,主要在央企範圍內從事企業重組和資産整合 。

  中國國新成立後,2011年、2012年,中國華星集團公司、中國印刷集團公司(現中國文化産業發展集團公司)兩家央企先後劃入中國國新 。

  2013年11月,黨的十八屆三中全會召開 。會議通過的《中共中央關于全面深化改革若幹重大問題的決定》(以下簡稱《決定》)中關于國資國企改革的論述,引起了社會的廣泛關注 。其中,國有資本投資、運營公司這一新提法,更是引發了熱議 。

  《决定》提出,完善国有資産管理体制,以管资本为主加强国有资产监管,改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司 。

  面對《決定》關于深化國企改革提出的新任務新要求,成立不到3年的中國國新該如何把握這一新的曆史機遇?2014年7月,劉東生接替謝企華出任中國國新黨委書記、董事長,擔起了新時期推動中國國新改革發展的重任 。

  2015年8月,国企改革“顶层设计”文件《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》提出,改组组建国有资本投资、运营公司,探索有效的运营模式,通过开展投资融资、产业培育、资本整合,推动产业集聚和转型升级,优化国有资本布局结构,通过股權運作、价值管理、有序进退促进国有资本合理流动,实现保值增值 。

  接着,2015年10月出台的配套文件——《国务院关于改革和完善国有資産管理体制的若干意见》中,对改组组建国有资本投资、运营公司的具体路径作了进一步明确 。

  2016年初,中國國新與中國誠通被國務院國企改革領導小組確定爲“十項改革試點”中的國有資本運營公司試點企業 。

  这一阶段,中国国新主导设立第一支国家级基金——中国国有资本风险投资基金,加上助力中国企业“走出去”的国新国同基金和支持央企改革发展的国新央企运营基金相继设立,国新系基金初步形成 。同时,以服务央企为主的综合金融服務平台逐步成型,特色資産管理、股權運作等业务积极探索,中国国新开展国有资本运营的手段方式得以充实和丰富 。

  2018年7月,国务院专门就推进两类公司改革试点出台实施意见,并首次单独对运营公司的功能定位进行了明确,即:国有资本运营公司主要以提升国有资本运营效率、提高国有资本回报为目标,以财务型持股为主,通过股權運作、基金投資、培育孵化、价值管理、有序进退等方式,盘活国有资产存量,引导和带动社会资本共同发展,实现国有资本合理流动和保值增值 。

  同月,國資委副秘書長,曾任政策法規局局長的周渝波,接替劉東生,擔任中國國新黨委書記、董事長 。

  “改組組建國有資本投資、運營公司,是以管資本爲主改革國有資本授權經營體制的重要舉措,國新作爲試點企業深感使命光榮、責任重大 。”周渝波說 。

  周渝波上任后,中国国新加快试点探索步伐,驶入了发展快车道,构建形成了基金投資、金融服務、資産管理、股權運作、境外投資5大业务板块和中央企业专职外部董事1个服务保障平台的“5+1”業務格局,明确提出了“资本+人才+技术”轻资产运营模式、“五个守住”“四不投”“三个驱动”等运营策略,着力培育“国之脉,传承责任之脉 ;新致远,坚持创新发展”的企业核心价值理念,以此为标志,中国国新的运营公司试点进入深化阶段 。

  

  運營公司:從概念到實踐

  面對國有資本運營公司這一國企改革的新生事物,中國國新通過持續探索,不斷明晰試點的使命和定位,逐步摸索出了一條具有中國國新特點、符合中國國新實際的發展道路 。

  在企業形態上,中國國新緊緊圍繞中央關于運營公司的使命定位,深入探索運營公司與投資公司、産業集團、金融機構的區別 。在周渝波看來,運營公司主要以增強國有資本的流動性、提升國有資本運營效率、提高國有資本回報、優化國有資本布局結構等爲目標,在投資方向、行業和領域等方面更爲靈活,且以財務性持股爲主,重點是關注國有資本流動和增值情況 。

  相較一般金融機構,運營公司則更加注重也更有條件理解和把握實體企業需求,更有利于與實體産業實現産融結合、産融互動 。

  “定位清楚了,路就好走了,就能發展壯大 ;實力壯大以後,又便于我們更好地往前走 。所以現在的感覺是路越走越寬 。”周渝波說 。

  結合國有資本運營公司的功能定位,中國國新不斷完善多元化運營手段,逐步形成了功能明確、邊界清晰、有效協同的五大業務板塊 。這幾大業務板塊,在提升國有資本運營效率,和提高國有資本回報方面,各自發揮了不同的作用 。

  基金板塊方面,中國國新目前共發起設立了8支基金,總規模超過8000億元,首期規模近3000億元,形成了系列化布局、差異化定位、協同化發展、市場化運作的國新系基金,成爲開展國有資本運營的重要抓手 。

  截至目前,中國國新系基金累計決策項目130多個,決策金額1300多億元,實際交割近1000億元 。其中,投資戰略性新興産業項目超過100個,交割金額超過800億元,涉及高端裝備制造、生物醫藥、新能源與新材料、節能環保、新一代信息技術等方面,實現了戰略性新興産業9個子領域的全覆蓋 。

  据了解,国新系基金投資的项目中,目前登陆科创板的有11家、主板2家、创业板1家、港股1家 。中国国新在第二十届中国股权投资年度论坛上,获评“2020年中国私募股权投资机构100强”第七名 。

  2020年7月17日上午,孚能科技在上海證券交易所科創板上市 。“孚能的管理團隊基本上都是從國外回來的,以及來自合資企業,對國內的情況了解不夠、資源也不多 。中國國新的投資和賦能,對孚能科技的發展發揮了重要作用 。”孚能科技董事長兼總裁王瑀說 。

  中國國新基金管理有限公司總經理黃傑表示,國新系基金將始終堅守運營公司定位,進一步完善基金戰略布局,優化投資策略,在推動落實國家戰略、服務央企國企改革、支持實體企業科技創新等方面發揮更大作用的同時,爲投資人創造更大價值 。

  股權運作板块,中国国新依托以自主投资和委托管理为主的运作模式,围绕央企上市公司,充分利用资本市场枢纽功能,积极发挥资本引领作用,助力央企加强市值管理、提升产业竞争力,促进国有资本合理流动、保值增值,推动国有资本有序退出传统行业,并持续向科技创新领域集聚 。

  股權運作板块的平台公司——国新投资有限公司总经理柯珂告诉记者,加强市值管理的手段有两个:一是通过自主投资的方式,即当好积极股东,坚持“一企一策”开展投后赋能,帮助央企实现内在价值的提升 ;二是通过委托管理的方式,即与市场上有影响力和号召力的投资机构合作,发行专门投资央企上市公司的委托产品,并借此在资本市场产生示范带动作用,推动实现央企外在价值表现的提升 。此外,股權運作板块还创立了央企创新驱动指数及ETF,募集总规模426.6亿元,树立了央企创新驱动“风向标” 。

  2020年4月30日,中國證監會和國家發展改革委聯合發布《關于推進基礎設施領域不動産投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知》,境內基礎設施領域公募REITs試點正式起步 ?络娓嬖V記者,下一步,國新投資有限公司將聚焦新基建項目和部分盈利能力較強的基礎設施補短板項目,積極支持和服務央企開展REITs試點,推動央企資産加快實現資本形態轉換和布局優化 。

  運營公司作爲國有資本市場化運作的專業平台,服務國企改革發展是天然的責任使命 。國有企業專業化重組整合、股權多元化改革等舉措密集落地,不僅爲運營公司開展相關業務帶來了大量客戶和市場需求,也爲運營公司通過資本運作助力改革攻堅、引領創新發展提出了更高要求 。

  在金融服務板块方面,中国国新目前已拥有商业保理、融资租赁、金服公司、大公国际等多家功能机构,面向央企提供特色化、定制化、数字化的综合金融服務 。通过商业保理、融资租赁,已累计向央企投放资金超过1500亿元,助力巩固深化“三去一降一补”成果 。通过战略重组大公国际,拥有唯一一家央企控股的评级公司,积极创新完善资信评级模式,协助央企提升融资能力,管理信用风险 。通过推动成立央企商票互认联盟,联合共建央企商业票据流通平台“企票通”,努力建设央企间商业承兑汇票“互认、互用、互收”机制,助力央企间产业链清欠,化解中小企业融资难融资贵问题 。通过发起设立千亿级“央企信用保障基金”,前瞻性预防化解央企债券的违约风险,进一步提升央企债券整体市场信用,有效保障金融市场稳定运行 。

  中国国新的資産管理板块,紧紧围绕服务中央企业重组整合、改革脱困、聚焦主业等需求,积极参与央企股权多元化改革、市场化债转股、战略性重组、首次公开募股、上市公司增资扩股等 。如通过入股国药集团、东航集团,探索央企集团层面股权多元化改革 。通过入股管网公司、中国铁塔、中国航材、华龙国际、中国绿发,支持央企专业化、同质化资产整合 。通过参与5家中央企业、1家省属国企的市场化债转股项目,投资近165亿元,助力实体企业减负债、降杠杆,深化供给侧结构性改革 。

  在境外投資板块方面,国新国际落实“一带一路”倡议,累计投资中国企业“走出去”项目70多个、金额近1700亿元人民币,其中“一带一路”项目占比近70%、涉及20多个沿线国家和地区,有力支持了中国企业开展国际化经营 。同时,国新国际充分发挥熟悉国内企业情况、了解企业需求的独特优势,主动地探索“引进来”,积极推动国内相关产业加快补短板、调结构、促升级 。

  在試點過程中,中國國新逐漸確立了“資本+人才+技術”輕資産運營模式,並以此作爲公司的發展方向 。

  周渝波強調,所謂“輕資産”,主要是指在資本運營中要保持足夠的流動性,不能越投越重 。比如,中國國新投資的孚能科技,在三元锂電池領域技術非常先進,産品也很有競爭力 。2018年下半年以來,更是獲得了戴姆勒集團價值180多億美元的訂單 。在此背景下,公司有的同志提出,是否要繼續向鎳钴锂等上遊礦産資源端進行延伸投資,以便爲下遊生産提供更好保障 。經過討論,公司統一了思想,就是要堅持輕資産運營模式 。否則投了礦山,還有礦産資源加工、電池原材料生産等等,這樣資産會越來越重,離運營公司的定位也就越來越遠了 。

  事實證明,中國國新選擇的方向是正確的 。通過堅持做到“五個守住”,即守住輕資産運營模式、守住財務性投資爲主、守住國新投資生態圈、守住産業鏈高端、守住關鍵核心技術“卡脖子”環節,圍繞支持央企科技創新、深化改革和“走出去”等,中國國新累計與近90戶央企開展市場化業務合作,各板塊差異化競爭優勢逐步形成,公司的影響力不斷擴大,國新品牌競爭力也在持續提升 。

  今天的中國國新,已從試點最初1400億元資産總額、45億元利潤總額,發展到目前已擁有超過5000億元資産規模、2020年淨利潤將突破145億元 。五年試點,國新的利潤年均複合增長率超過20%,成功實現了“五連跳”,跻身中央企業中遊,並在2019年經營業績考核中首次被評爲A級央企 。

  體制機制探索

  運營公司作爲國有資本市場化運作的專業平台,上接國有資産出資人代表機構,下接資本運作和企業經營,是落實管資本爲主要求,將國資監管要求轉化爲股東意志、進而落實到市場行爲的重要載體和樞紐 。

  中国社会科学院经济研究所所长黄群慧表示,十八届三中全会提出“完善国有資産管理体制,以管资本为主加强国有资产监管”,这意味着要逐步建立以“管资本”为主的管理体制,使国有企业从一系列的政府监管活动中独立出来,成为更加适应市场经济的经济主体 。

  那麽,如何將運營公司的改革發展,與管資本爲主轉變國資監管職能進行相互銜接,實現同頻共振?中國國新通過探索和實踐給出了答案 。

  2019年4月,國務院發布《關于印發改革國有資本授權經營體制方案的通知》 。此後,國資委陸續印發了《國務院國資委授權放權清單(2019年版)》《國務院國資委關于以管資本爲主加快國有資産監管職能轉變的實施意見》《國務院國資委權力和責任清單(試行)》等文件 。

  根據上述文件,國資委實行清單管理,注重通過法人治理結構履職,並根據不同企業特點,有針對性地開展授權放權 。根據國資委的授權放權清單,適用于運營公司的事項涉及業務規劃管理、財務管理、人事薪酬管理、産權管理、投資管理等5大類共30項 。

  “國資委對運營公司的授權放權,對我們加快轉換經營機制、深化內部改革都具有重要意義 。”周渝波說 。

  在周渝波看來,轉變監管方式既是國資委堅持市場化改革方向、激發企業微觀主體活力的重要舉措,也對運營公司適應管資本爲主、完善管控模式提出了明確要求 。“對運營公司而言,一方面,既要健全治理結構、完善組織體系,確保授權‘接得住’,另一方面,也要優化管控模式、提升管理能力,確保能夠‘管得好’ 。”周渝波強調 。

  在上述認識和理解的基礎上,中國國新圍繞優化運營模式和健全管理體系,開展了一系列的工作 。

  比如,在優化總部組織機構方面,爲突出基金、金融等核心運營功能,中國國新設立基金事業部和金融事業部 ;爲提升投資運營的戰略性和科學性,設立決策支撐部和國新研究院 ;爲更好發揮資本運營在推動科技創新中的作用,同時強化投後賦能,設立創新事業部和大數據事業部 。

  在完善管控模式方面,中國國新確立的思路是,對參股企業以財務管控爲主,重點關注資本流動和回報,主要按照公司章程、投資協議參與公司治理,落實持股企業的合理收益、分紅和退出 ;對作爲運營平台的板塊公司則加強管控,確保資本運營戰略有效落地 。

  中國國新還建立了以企業價值最大化爲導向的全面預算管理體系,以財務公司爲平台,實現集團資金一體化集中運作和監控 。

  國有資本運營公司的重要功能是實現國有資本的市場化運作,提高企業的市場化程度和運營效率,因此,國有資本運營公司自身的市場化改革尤爲關鍵 。在這方面,中國國新也開展了積極的努力,取得了突出的成績 。

  在構建完善市場化選人用人機制方面,中國國新在試點以來吸引800多名各類優秀人才加入、“國新隊伍”持續壯大的基礎上,堅決打破身份界限、全面實行契約化管理 ;搭建科學的考核體系,強化考核結果按等級強制分布和應用,特別是全系統員工全面實行“末等調整”制度,總部率先帶頭調整 。試點以來,總部每年約有2%的員工因爲績效表現不佳被勸退,板塊公司年均人員被動退出率超過5% 。

  中國國新還堅持激勵的差異化 。對控股企業,嚴格按照國資委監管要求確定工資總額 ;對不控股的各基金管理服務人,則落實董事會職權,按照貼近市場原則配置資源,具體崗位薪酬則探索對標管理,薪酬與市場接軌、與業績匹配 。同時,積極創新激勵手段、強化激勵約束 。比如,在基金板塊探索推行股權、跟投、超額收益遞延、退出收益、運營成本“五個捆綁”,在金融板塊實行薪酬遞延制度等,實現員工個人利益、公司利益的協調統一 。

  “通過實踐,我們深深體會到,只有將改革作爲激發企業活力的關鍵一招,實現完善市場化機制與落實國資監管要求的有機結合,才能爲企業持續健康發展提供不竭動力 。”周渝波說 。

  在開展運營公司試點過程中,中國國新認識到,資本運營涉及的領域寬、業務面廣,因此,強化監督和防控風險要與各項業務拓展同步推進 。

  爲此,中國國新打造了“大監督”體系,將完善監督體系和強化風險防控有機結合,統籌推進風險防範、依法治企、紀檢監察、審計監督等工作,防範化解重大風險,保障改革試點順利推進 。

  “當市場開拓與風險防範發生沖突且不可調和時,必須毫不猶豫地把風險防範擺在首位,堅決守住不發生顛覆性風險的底線 。”周渝波說 。

  中国国新作为一家“新央企”,相比于产业集团、投资公司,甚至是其他运营公司,在企业战略、业务模式、发展阶段、价值理念等方面具有独特性,比如市场化选聘人员多,部分二级企业党组织成立时间短,部分所属独立法人企业由于党员人数少,没有设立党委,而是设立党支部,五大业务快速拓展,黨建工作的覆盖面不断扩大,等等 。这既要求基层不断夯实党建基础,提升党建质量,又对基层党建创新提出了要求 。

  試點以來,中國國新黨委始終堅持強“根”固“魂”,不斷加強黨的領導、黨的建設 。特別是在基層黨組織建設方面,結合自身實際,積極探索開展基層黨建創新實踐,黨建基礎得到持續夯實和鞏固,有效激發了運營公司試點的先發優勢,引領和保障了中國國新改革發展各項事業穩步前進 。

  打造國有資本運營升級版

  十年奋进、五年试点,中国国新始终围绕服务国家战略,坚持服务央企本位,在改革中探索,在探索中创新,在创新中成长,通过总部直投、基金投資、金融服務、境外投資等方式向国资央企和创新创业类企业累计投入超过5000亿元,充分发挥了运营公司应有的功能作用,在国有资本运营事业上写下了具有国新印记的浓墨重彩的一笔 。

  2020年,國企改革三年行動方案出台 。站在新十年關口的中國國新,也面臨著新的機遇和挑戰 。

  周渝波告訴記者,實施國企改革三年行動是黨中央、國務院在新形勢新階段作出的重大決策,是對黨的十八大以來各項國企改革重大舉措的再深化再落實 。“作爲運營公司,中國國新將把實施改革三年行動與深化運營公司試點結合起來,進一步增強推動改革的使命感、責任感和緊迫感 。”

  國企改革三年行動方案印發後,中國國新立即組織深入學習研究方案精神和內容,並迅速啓動了公司實施方案的研究起草工作 。目前已經制定了《中國國新改革三年行動實施方案》,強調要緊扣運營公司改革試點中心工作,努力在形成更加成熟更加定型的中國特色現代企業制度、深化運營公司改革和提高企業活力、效率上取得明顯成效 。

  同時,中國國新根據“十四五”時期公司高質量發展的內在需要,緊密結合實施改革三年行動,堅持系統觀念,善用改革思維和改革方法,根除利益藩籬,破解機制障礙,突破發展瓶頸,從而爲更好實現高質量發展提供不竭的動力活力 。

  2020年10月,黨的十九屆五中全會召開,全會審議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出,健全管資本爲主的國有資産監管體制,深化國有資本投資、運營公司改革 。

  周渝波表示,五中全會提出的這些新的目標新的要求,爲深化國有企業改革,做強做優做大國有資本和國有企業,推動國有經濟高質量發展指明了正確的方向,提供了根本遵循,也對深化國有資本運營公司改革,開拓國有資本運營事業,提出了更高的期望,賦予了更多的責任 。

  “下一步,中国国新将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,加快推动高质量发展,服务构建新发展格局,统筹推进常态化疫情防控和企业改革发展,积极谋篇布局‘十四五’规划,坚决落实国企改革三年行动方案,加快打造國有資本運營升級版,朝着建设具有全球竞争力的一流的综合性国有资本运营公司进行努力 。”周渝波说 。

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